L’investisseur montréalais en technologies propres Cycle Capital et son partenaire français ont levé 108 millions de dollars américains pour soutenir les entreprises et les fonds axés sur l’économie circulaire dans le cadre d’une initiative menée par le géant des cosmétiques L’Oréal SA.

Le résultat de la levée de fonds a été la clôture anticipée du Circular Innovation Fund (CIF), une joint-venture à 50-50 de Cycle et Demeter, un gestionnaire de capital-risque dont le siège est à Paris. L’Oréal est un investisseur de référence, y investissant 58 millions de dollars.

À terme, les partenaires visent à lever 160 millions de dollars pour le fonds, qui sera géré par Benoit Forcier de Cycle en Amérique du Nord et Mathieu Goudot de Demeter en Europe.

Le CIF recherchera des entreprises et des fonds dans diverses industries du monde entier qui se concentrent sur des technologies telles que l’emballage, les matériaux de produits biosourcés, le remplacement des billes de microplastique, le recyclage et la réduction des émissions de carbone dans la chaîne d’approvisionnement.

Cycle investit actuellement dans des entreprises de technologies propres qui développent des technologies pour réduire les émissions de gaz à effet de serre, comme Enerkem Montréal, un producteur de biocarburants et de carburants renouvelables qui a récemment a conclu une ronde de financement de 255 millions de dollars. Cycle a 600 millions de dollars sous gestion.

Cycle et Demeter ont élaboré le plan lorsque L’Oréal a soumis un appel à propositions pour un fonds d’économie circulaire, a déclaré Andrée-Lise Méthot, fondatrice et associée directrice de Cycle. Cycle entretient une relation de longue date avec Demeter, ayant déjà travaillé avec un fonds de technologies propres. Les deux se concentrent sur le capital-risque, le capital-investissement et les infrastructures.

Dans une économie circulaire, les produits et services sont conçus pour éliminer les déchets et prolonger les cycles de vie, tout en minimisant les émissions de carbone et autres impacts environnementaux. En tant qu’entreprise mondiale de produits de soins personnels, L’Oréal doit faire face à ces problèmes dans ses produits, ses emballages et sa distribution.

« Nous sommes en concurrence avec les grands. Nous sommes les petites gens dans la foule. Mais nous avons gagné », a déclaré Méthot. L’Oréal, qui réalise un chiffre d’affaires de 32,3 milliards d’euros en 2021, a été séduit par le succès de son précédent partenaire avec la technologie circulaire – « transformer les molécules de chocolat en molécules vertes », a-t-il déclaré.

En plus du financement, L’Oréal fournit également ses propres experts pour travailler avec CIF, a déclaré Méthot.

Parmi les autres premiers investisseurs du fonds figurent la société française Axens, une société de technologie de conversion de carburant, et des family offices, dont Haltra et Claridge.

Le CIF ciblera les entreprises qui en sont aux derniers stades d’avoir besoin de capital-risque à mesure que leurs produits et services sont commercialisés.

« Nous ferons 12 à 15 investissements directs dans l’entreprise. La taille moyenne de l’investissement sera de 10 millions de dollars, en tenant compte, bien sûr, de l’investissement initial et des investissements ultérieurs, ce qui est assez courant dans les transactions de type commercial », a déclaré Stéphane Villecroze, associé directeur de Demeter.

Jeudi, les partenaires ont annoncé des investissements dans deux fonds : le Closed Loop Venture Fund II basé à New York et le European Circular Bioeconomy Fund.

Le CIF a été créé pour répondre aux critères de l’article 9 de la réglementation de l’Union européenne sur la publicité en matière de finance durable. Cela signifie qu’elle mesurera son impact et continuera de surveiller les performances non financières, y compris les émissions de gaz à effet de serre, l’utilisation des ressources naturelles et la diversité des genres parmi les entreprises de son portefeuille. La rémunération du dirigeant est également liée à ces mesures.

« Vous avez beaucoup de gens qui parlent de durabilité, et il s’agit plutôt d’une véritable image de marque », déclare Méthot. « Je peux dire que c’est totalement réel quand cela peut toucher votre poche en tant que manager, et je pense que c’est une bonne chose à faire. »

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