Les détenteurs d’obligations du groupe de mode français SMCP, propriétaires de marques comme Sandro et Maje, s’attendent à une première offre non contraignante pour leur participation de 37% dans l’entreprise à la mi-mai, ont déclaré deux personnes proches de la transaction.

Les détenteurs d’obligations, dont le gestionnaire d’actifs BlackRock et la société de capital-investissement Carlyle, ont fait appel à la banque d’investissement Lazard Frères pour les conseiller sur la vente à partir de mars.

Sa participation de 37% est évaluée à environ 227 millions d’euros (251 millions de dollars) sur la base de la valeur marchande de SMCP de 613,8 millions d’euros à la clôture de lundi. Les actions de la société ont augmenté de 2,57% mardi.

Les acheteurs potentiels comprennent des fonds de capital-investissement et d’autres détaillants de mode, a déclaré l’une des personnes, qui a refusé d’être nommée car les informations sont confidentielles.

Les parties intéressées considèrent que l’acquisition de leurs actions déclenchera une prise de contrôle générale de l’ensemble de l’entreprise et évaluent donc l’opération sur cette base, a ajouté la personne.

Rothschild & Co a conseillé SMCP dans la vente, a annoncé la société en mars.

Alastair Beveridge et Daniel Imison d’AlixPartners, qui agissent en tant qu’intermédiaires pour les obligataires, n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

SMCP a transmis les demandes de renseignements de Reuters concernant la vente à AlixPartners, qui, selon eux, était responsable du processus. Ni Lazard ni Rothschild n’ont répondu aux demandes de commentaires.

Les détenteurs d’obligations sont devenus actionnaires de la société française après que European TopSoho, une unité de Shandong Ruyi, ait fait défaut sur une dette de 250 millions d’euros (265,95 millions de dollars) qui pourrait être échangée contre des actions de SMCP en 2021.

Le conglomérat chinois, qui s’est lancé dans une frénésie d’achat en 2015, en acquérant des marques telles qu’Aquascutum, Cerruti 1881 et le tailleur de Savile Row Gieves & Hawkes, cherche à construire un empire pour rivaliser avec le géant du luxe LVMH, mais se débat sous les dettes de son rachat.

SMCP a enregistré des ventes de 1,2 milliard d’euros pour 2022, en hausse de 16,1 % en glissement annuel, et un bénéfice ajusté de 266,6 millions d’euros avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, en hausse de 8,5 % par rapport à 2021.

Par Kane Wu; Éditeurs Sharon Singleton et Christopher Cushing

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