12 juillet (Reuters) – Le groupe français de défense et de technologie Thales (TCFP.PA) a déclaré mercredi qu’il était en pourparlers exclusifs pour acheter le fournisseur aérospatial Cobham Aerospace Communications pour 1,1 milliard de dollars, faisant grimper les actions de Thales de plus de 3% sur les paris sur le cockpit connecté .

Le troisième plus grand fabricant d’avionique au monde pour les avions civils a déclaré que l’acquisition en numéraire stimulerait la croissance des ventes et la rentabilité opérationnelle et le mettrait en position de capitaliser sur la demande constante de connectivité sécurisée.

Cobham Aerospace Communications, basée à Paris, fabrique des antennes et des systèmes de communication et devrait générer environ 200 millions de dollars de revenus d’ici 2023, a déclaré Thales dans un communiqué.

Ses produits comprennent des systèmes de radio numérique et de satellite sur la plupart des avions à réaction Airbus et Boeing, qui sont capables d’une meilleure gestion des données et des connexions audio.

Le système de cockpit connecté intègre les données de l’ensemble de l’avion et des applications au sol. Une connexion sécurisée constante est considérée comme essentielle pour effectuer des trajectoires plus efficaces à l’avenir afin de réduire les retards et les émissions, et peut favoriser une plus grande autonomie des pilotes à l’avenir.

Thales a déclaré avoir payé l’équivalent de 17 fois le résultat opérationnel de ses prévisions d’activité 2023 avant synergies, ou 15 fois après synergies de 10 millions de dollars par an de coûts et 40 millions de dollars par an de revenus grâce à des opportunités de ventes croisées.

« C’est 17 fois son multiple de valorisation, mais atténué par la rentabilité élevée et le fort potentiel de bénéfices de l’entreprise acquise », a déclaré Vitali Morgowski, analyste principal chez Moody’s Investors Service, dans une note.

Thales a déclaré que l’accord améliorerait les marges d’exploitation dès la première année grâce à une marge bénéficiaire que les analystes prévoient supérieure à 30%, soit environ le double de la marge avionique actuelle de Thales.

La refonte intervient alors que le constructeur aéronautique accélère fortement sa production et commence à travailler sur ses avions monocouloirs de nouvelle génération qui devraient offrir plus de connectivité.

« Nous voyons cette acquisition comme positive pour Thales, à un prix d’acquisition raisonnable », a déclaré l’analyste Jefferies.

Thales a déclaré que l’accord entraînerait une croissance à deux chiffres des revenus à moyen terme. La fermeture est prévue au premier semestre 2024.

Reportage de Michal Aleksandrowicz à Gdansk; édité par Jacqueline Wong, Jason Neely et Jan Harvey

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